成交量派：揪出行情真相，用「量」讀懂市場信號

在技術分析五大門派中，成交量派可說是最「赤裸」也最直接的一派。它不偽裝，也不粉飾，忠實寫下市場參與者的真實行動。與均線、圖形、指標不同，成交量是一種極其純粹的訊號：它是資金流動的真實紀錄，是市場熱度的直接反映，是偵測詐騙性假行情的最佳利器。

一、成交量派的定位：量先於價，真相先於預期

• 量先價行：成交量往往在價格走勢之前變化，是先行指標。如果價格上漲卻無量，往往是虛假的上漲。

• 價格＋成交量＝市場情緒：價格是結果，成交量是過程。讀量，就是讀人心。

• 成交量是 一切技術指標的基礎：許多型態、背離、震盪結構，都離不開量的配合。

成交量派最大的價值正是在 —— 不論你看到什麼／聽到什麼，量才是真正說話的那位證人。

二、成交量的基本概念與結構

2.1 成交量柱 VS 成交量曲線

• 成交量柱：方便比較每日買賣量，搭配 K 線可判斷當日多空力量。

• 成交量曲線／MA：常見設置為 5 日／10 日均量線，觀察量能是否持續放大或收斂，預測趨勢是否延續。

2.2 何謂「放量 vs 量縮」？

• 放量上漲：代表多方信心強烈，價格上攻可被硬托。

• 放量下跌：代表空方力量強勢，賣壓沉重。

• 量縮上漲：可能表示反彈，但不可確認；若無量則不持續。

• 量縮下跌：多頭清淡，缺乏信心。

2.3 季節性／週期性量能變化

成交量也會被大盤行情、資金潮、財報季等因素影響。量派操作需搭配宏觀／產業判斷，才不會誤以為「高量就是長期利多」。

三、四種常見成交量訊號與解析

3.1 放量突破：確認成交力道持續

• 突破盤整區：若突破伴隨量能擴增，往往是中期行情啟動點。

• 跌破支撐：若跌破時放量，恐多頭全面崩潰。

💡 放量突破若無明顯套牢區，趨勢成立。

3.2 無量下跌：恐慌性出貨or誘空？

• 若在高點附近出現下跌但量不大，可能是主力誘多出貨，或散戶恐慌離場。

• 如果連續無量下跌，表示多頭態度強勢，僅是獲利套現。

3.3 量縮整理：蓄勢等待突破

• 盤整若符合「低量→高量」模式，接下來常是一次明確突破行情。

• 若量持續靜滯，盤整可能延長甚至轉弱。

3.4 量價背離：反轉前兆

• 價跌量增：空方急迫，常為階段底部訊號。

• 價漲量縮：上漲缺乏支撐，轉折風險升高。

四、成交量與其他技術派搭配

4.1 搭配圖形型態：放量 W 底／M 頭突破

• W 底若突破頸線配量放大，更可信。無量突破者多是假突破。

• M 頭頸線跌破放量後，往下降勢通常不做假。

4.2 搭配均線：量能驗證交叉訊號

• 黃金交叉如搭配放量成立，反之若量不配合，應慎重看待。

• 均線糾結後突破若伴量，才是真突破。

4.3 搭配指標：MACD 柱與 RSI 背離

• MACD 柱狀圖擴大的同時若有放量，代表動能與資金同時入場。

• RSI 出現背離，如果成交量也在異常區，反轉更可信。

五、深度案例分析：達人也說量

這部分我會加入多個上市公司真實 K 線圖與成交量指標圖對照，以下兩個完整案例：

1. A 股放量 W 底 + MACD 黃金交叉 + 均線整理突破 → 30％ 波段

2. B 股量價背離 + RSI 背離 + 無量虛假突破 → 跌 20％

會一步步拆圖、分析心理背景與資金流，幫你打造實戰雷達。

六、成交量操作流程與策略結構

6.1 準備：觀察「量海圖」5/10/20 日均量

• 量倍增、量尖峰即是關鍵。

• 如果均量線向上轉彎，表示買力持續增加。

6.2 檢查：搭配 K 線與型態確認

• 成交量配 K 線方向、型態結構是否一致。

• 小於 3 天仍為盤整，須等待量能確認。

6.3 進場：首次放量突破（日內選股最好用）

• 當量能出現明顯噴增，且配合突破型態時即進場。

• 設置參考點為前一次高點＋均量線支撐。

6.4 持有：量縮回測確認＋量增價升加碼法

• 若回測無量，可補倉；若回測放量，即風險提高。

• 加碼以「量縮買進、量增持有、量增放大」為指導準則。

6.5 退場：量價背離時拉高停損或逢高減碼

• 當價格創高但量不配合，需逐步調節。

• 若下跌放量，風險急速擴散，應立即出場。

七、常見錯誤與陷阱

1. 所有放量都是好事嗎？
   味道差——可能是出貨量。

2. 量縮就代表大戶不在場？
   不一定，需考慮流動性與主力提款行為。

3. 過度追蹤日量變化
   過於敏感會產生雜訊，建議搭配均量線。

StockGTO｜股市週刊 總結

成交量，是市場裡最透明也最誠實的寫照，它告訴你資金動力、表示玩家真心、警示假象風險。只要你能嚴格按照「量先價行」的核心原則，搭配圖形、指標與成交量型態，你就擁有了一套辨識真行情與偽行情的完整技術系統。

RSI、MACD、KDJ、均線、圖形，都是輔助，成交量是基礎信號。當你能把握這「真相之量」，無論市況如何詭譎變動，你都能用理性與紀律，引導資金朝自己想要的方向行動。