在股市裡，價格總有極端，而交易者總在人性的邊界上進退。當漲勢太過猛烈或跌勢過度延伸，投資人便需要一套衡量市場「過熱」與「過冷」的標準。這，就是 RSI 指標派的操作根本。

RSI，全名為相對強弱指標（Relative Strength Index），由技術分析大師 J. Welles Wilder 所發明，用來衡量市場在一段期間內的漲跌強度。相較於 MACD 講趨勢與動能、KDJ 說轉折與速度，RSI 專注的是一個核心判斷：現在是不是該停一停，不要追了？

這篇專欄將從 RSI 的計算邏輯談起，延伸至實戰的超買／超賣區操作策略，並深入探討 RSI 背離的意涵與應用，帶你建立一套風險控管兼顧獲利節奏的技術分析架構。

一、RSI 是什麼？用數字衡量市場情緒的張力

1.1 RSI 的定義與邏輯

RSI（Relative Strength Index）是將一定期間內「上漲天數的幅度」與「下跌天數的幅度」進行比較，進而計算出市場的相對強弱程度。

RSI 的數值範圍介於 0~100 之間：

• RSI > 70： 市場處於「超買」狀態，可能回檔

• RSI < 30： 市場處於「超賣」狀態，可能反彈

• RSI 在 50 附近： 市場處於平衡或震盪狀態

公式如下（以 14 日 RSI 為例）：
 RSI = 100 - [100 ÷ (1 + RS)]
 其中 RS = 14 日平均上漲點數 ÷ 14 日平均下跌點數

1.2 RSI 的特性

• 數值清晰，容易理解與應用

• 適合短線或波段操作的進出場時機掌握

• 對於震盪盤特別有參考價值，能避開追高殺低陷阱

二、RSI 的核心應用：界線判讀與實戰技巧

2.1 超買區：獲利了結的訊號

當 RSI 升至 70 以上，代表多頭力道已接近極限，市場可能出現回檔或整理。這並不意味立刻放空，而是提醒投資人該「停、看、聽」。

操作策略：

• 若 RSI > 70 且股價出現長上影線，可減碼觀望

• 若 RSI > 80 且 MACD 同步背離，應設停利點

• 強勢股常維持 RSI > 70，須搭配量價與趨勢判讀

2.2 超賣區：反彈契機的準備

RSI 跌破 30 被視為超賣，代表空頭已釋放大部分能量，短期內可能反彈。但這不是「立刻進場」的理由，而是提醒投資人反向機會正在醞釀。

操作建議：

• RSI < 30 時不貿然抄底，需等待反轉訊號出現

• 若 RSI < 25 且 KDJ 出現黃金交叉，可考慮布局

• 越接近 0 區，市場越恐慌，反彈潛力越大

2.3 RSI 的區間盤操作

當 RSI 在 40~60 區間擺盪，代表市場震盪整理，應採「低買高賣」策略：

• RSI 靠近 40 附近可低接

• RSI 靠近 60 附近應獲利出場

• 搭配布林通道與成交量，可提高勝率

三、RSI 背離：價格與指標間的悄悄話

3.1 多頭背離：轉弱警訊

當股價創新高，但 RSI 未創新高，表示內部買盤力道開始減弱，這是多頭背離，常出現在波段末升段。

操作重點：

• 須搭配量能縮小或 MACD 柱狀圖收斂

• 若 RSI 同時跌破 70 為進一步轉弱訊號

• 建議分批出場、縮小部位、拉高停利線

3.2 空頭背離：反彈先聲

當股價創新低，但 RSI 未創新低，為空頭背離，象徵空方動能衰退，可能出現短期反彈契機。

實戰建議：

• 背離出現在重大支撐區最具參考價值

• RSI < 30 且價格不再創低，視為止跌訊號

• 若後續出現 MACD 黃金交叉，反彈力道可望延續

3.3 背離不等於反轉

RSI 背離是「警示」不是「確定」。成功運用 RSI 背離，關鍵在於搭配趨勢結構與其他技術指標，如：

• 均線方向是否支持反轉

• 成交量是否同步擴增

• KDJ 與 MACD 是否共振

四、RSI 實戰策略總結：三階段控管風險與節奏

4.1 建倉策略：落底區 + RSI 低檔反彈

• RSI < 30 為觀察點

• 若 RSI 反彈突破 30 且價格站穩支撐，可試單

• 可搭配均線糾結與 W 底型態確認

4.2 持股策略：區間內高低轉換操作

• RSI 在 40~60 區間震盪，適合短打

• RSI > 70 時不追高，應逐步減碼

• RSI 未跌破 50 前趨勢仍為多

4.3 出場策略：高檔背離 + RSI 跌破 70

• 若 RSI 明顯背離且價格跌破短期均線，應出場

• 若 RSI > 80，為超漲過熱，需高度警戒

• 若 RSI > 70 轉頭且 MACD 同步死叉，應立即調節部位

StockGTO｜股市週刊 總結

RSI 是一把量尺，衡量的是人心的張力與市場的彈性。當投資人過度亢奮，它會提醒你冷靜；當市場極度悲觀，它會低語著：也許，是時候進場。

但 RSI 不應被單獨使用。它是觀察市場情緒的輔助視角，而不是操作的絕對依據。真正的高手懂得用 RSI 去「感受」市場，而不是去「猜」市場。

當你能讀懂 RSI 與價格之間的呼吸與矛盾，便已踏上真正的技術分析之路。